物理 AI 让 AI 从"键盘侠"变成"实干家"——理解重力、摩擦力、空间约束，在物理世界中感知、推理、执行。
市场规模：中国具身智能 2025 年约 9150 亿元（+20.4%），2026 年预计 10904 亿元；全球远期 3.25 万亿美元。
产业定位：2026 年为物理 AI 产业化元年，2026-2028 年为技术突破与商业化落地的核心窗口。
核心催化：黄仁勋 GTC2026 大会 23 次提及物理 AI；英伟达全栈投入 Omniverse/Cosmos/Isaac/GR00T。
物理 AI = AI 大脑 + 物理仿真 + 环境感知 + 实体执行 + 高速互联
| 标的 | 价格 | 涨跌 | 市值(亿) | PE | YTD | 赛道 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 索辰科技 688507 |
¥188.50 | +11.50% | 168 | 1273x | +88% | 仿真平台 |
| 天准科技 688003 |
¥104.49 | -2.71% | 203 | 179x | +79% | 算力控制器 |
| 奥比中光 688322 |
¥127.00 | +10.87% | 509 | 379x | +42% | 3D视觉 |
| 中际旭创 300308 |
¥1,200 | -6.23% | 13,381 | 90x | +97% | 光模块龙头 |
| 美格智能 002881 |
¥44.16 | +3.59% | 133 | 93x | -0.9% | AI模组 |
| 绿的谐波 688017 |
¥393.00 | +20.00% | 720 | 527x | +105% | 谐波减速器 |
| 确定性 | 赛道 | 代表标的 | 核心逻辑 |
|---|---|---|---|
| ★★★★★ | 光模块 | 中际旭创、天孚通信 | 已有英伟达大单，业绩兑现中 |
| ★★★★ | 算力/控制器 | 天准科技、协创数据 | 英伟达生态深度绑定 |
| ★★★★ | 传感器 | 奥比中光 | 已进宇树/银河通用供应链 |
| ★★★ | 减速器/零部件 | 绿的谐波、双环传动 | 机器人量产带动，估值已高 |
| ★★★ | 仿真平台 | 索辰科技 | 壁垒最高但商业化早期 |
| ★★ | 机器人本体 | 美的、埃斯顿 | 量产落地尚需时间 |
| 公司 | 方向 | 核心布局 |
|---|---|---|
| NVIDIA | 全栈基础设施 | Omniverse + Cosmos + Isaac + GR00T |
| Tesla | 机器人+智驾 | Optimus V3 2026年发布，百万台量产 |
| Figure AI | 人形机器人 | 估值390亿美元，英伟达/微软投资 |
| 宇树科技 | 四足/人形 | 全球出货量第一，拟科创板IPO |
| 智元机器人 | 具身智能 | Genie Sim 3.0 仿真平台 |